Инвестировать в акционерные общества снова выгодно

Павел Ковшаров
- 26.04.2023
Акционерное общество (АО) – это коммерческое предприятие, уставный капитал которого разделен на определенное количество акций. Их владельцы могут получать с них дивиденды, и участвовать в деятельности компании. Степень такого участия зависит от типа общества и формы акций.
Переход к форме АО может стать эффективным шагом в развитии компании. Для сравнения, при продаже доли в ООО есть ряд значительных рисков. Один из рисков это невозможность разделить акции на голосующие и неголосующие. Т.е. права акционеров в ООО одинаковые. Основатель может оказаться в ситуации, когда инвестор, имея равные с ним права, начнет диктовать свои условия по ведению бизнеса, или даже явно мешать. А создание АО, с одной стороны гарантирует права инвесторов, получающих дивиденды, а с другой - дает управляющей компании свободу действий в рамках операционных процессов. Но, конечно, при строгом соблюдении правил и защите интересов инвесторов.
Главные отличия АО от ООО:
На рынке западных стран, огромное количество небольших компаний торгуется на бирже. Это позволяет им привлекать средства для развития, заставляет деньги населения работать, а экономику развиваться. Для этого, очевидно, были созданы условия, которые позволяют небольшим компаниям выходить на рынок акций и предлагать их всем желающим. Это отличный инструмент, который может подстегнуть развитие малого и среднего бизнеса, которому чаще всего мешает именно недостаток капитала.
Уверен, что это один из самых интересных инструментов, который позволяет привлечь деньги населения, заставить их работать, и при этом обеспечить необходимую финансовую защиту и снизить риски для инвесторов. По состоянию на 1 января 2023 г. количество наличных на руках россиян составило 16,4 трлн руб., эта цифра побила рекорд 2022 года. Как заинтересовать инвесторов и заставить эти деньги работать? Нужно предложить инструмент, который будет максимально защищать инвестора и давать возможность им заработать.
Например, Антона Силуанова, нужно повышать интерес граждан к инвестициям. Он предлагает делать это через программу долгосрочных сбережений, которая обеспечивается государством. Это для тех, кто хочет заранее откладывать, например, на рождение ребенка или квартиру. Второй предлагаемый инструмент — индивидуальные инвестиционные счета. Граждане смогут сами выбирать ценные бумаги для покупки и формировать собственную стратегию вложений. К этим двум инструментам я бы точно добавил развитие АО, работу средних компаний на рынке акций, выход средних и малых компаний на IPO.
Какие могут быть алтернативы для инвестиций:
На этом фоне инвестиции в средний бизнес выглядят гораздо более интересными, а риски сокращаются до минимальных, если выбирать рынка, например, детские товары и услуги, IT, практически любое производство (например бытовая химия), агропромышленный сектор. Кроме того, инвесторы, конечно, будут выбирать максимально стабильную или развивающуюся компанию с доказанной бизнес-моделью, постоянной или растущей выручкой и прибылью. Большим плюсом будет возможность посетить компанию, посмотреть на ее активы, поговорить с собственником и узнать его репутацию на рынке, увидеть сотрудников. Это дает инвестору больше уверенностии. Нужно учесть эти факторы, если хотите привлечь большее количество инвесторов в ваш бизнес. Средние компании хороши тем, что они часто находятся в растущей фазе и могут дать доходность не только в виде дивидендов, но и от роста самих акций. Сейчас мы наблюдаем рост компаний, который стали бенефициарами после введенных санкций. Это прежде всего производственные компании. Уверен, что в 2025 году мы увидим бум IPO российский средних компаний.
Помимо вышеперечисленных плюсов, необходимо учитывать и фактор безопасности. С юридической точки зрения, любое АО надежно защищает права миноритариев. Во-первых, существует закон «Об акционерных обществах», в котором прописаны все обязательства сторон. Во-вторых, есть грамотно составленный корпоративный договор, возможно институт независимых директоров и конено профессиональная управляющая компания. При этом миноритарий, который инвестирует в АО, получает дивиденды и рассчитывает на рост стоимости акций. Более того акции АО конечно более ликвидны, чем доля в ООО.. В рамках ООО практически невозможно обязать осуществлять выплаты дивидендов инвесторам – они осуществляются только при наличие чистой прибыли.
Резюмируя, можно сказать, что в ближайшее время мы увидим рост развития института АО, бум IPO российских компаний на Мосбирже, большее волвечение денег граждан в экономику страны через эти инструменты. Уже сейчас ЦБ дорабатывает инструменты которые позволят выходить на IPO средним компаниям, брать облигационные займы. Т.е. появляются очень важные и нужные инструменты финансирования развития компаний.
Автор: Павел Ковшаров, предприниматель и основатель сети детских парков Zамания
Политика конфиденциальности | 2017-2021